Coronavirus, finanzas y c贸mo evitar la muerte por capital de trabajo

Con este post pongo sobre la mesa que le puede suceder a una empresa cuando enfrenta un shock econ贸mico y sobre todo un breve recetario para que usted pase a la acci贸n y aumente las probabilidades de sobrevivencia. 聽

Qu茅 est谩 sucediendo

La crisis sanitaria, la incertidumbre y la incompetencia ha inducido a los gobiernos (hispanoamericanos) a solicitar al ya fr谩gil tejido empresarial un abrupto par贸n de las operaciones.

Decisi贸n que ha provocado una restricci贸n de algunos bienes y servicios (shock de oferta), lo natural es que las empresas traten de sobrevivir, bajen operaciones, contraigan gastos y entre ellos los de n贸mina. Entre tanto, los hogares ante tal incertidumbre se comportar谩n de manera similar a las empresas, contraer谩n o aplazaran el consumo (shock de demanda) y entre los dos efectos pueden generar una crisis financiera, pero en esta ocasi贸n sin precedentes. 聽Los economistas no poseen un antecedente hist贸rico de similares caracter铆sticas (ver nota al pie de p谩gina).

La muerte por iliquidez

Ocurre cuando no se puede generar o recaudar los ingresos de la manera acostumbrada, pero el frenazo de su actividad hace que tenga que atender los costos, en especial los fijos. Este asunto ir谩 drenando su flujo de efectivo y hace que reiniciar operaciones sea tedioso o no pueda volverlo a hacer y le signifique impago o declarar la insolvencia.

Le voy a hacer un s铆mil bastante ilustrativo. Es incierto cuando usted podr谩 repostar combustible de su veh铆culo-empresa, pero debe recorrer el mayor n煤mero de kil贸metros para aumentar las posibilidades de encontrar una estaci贸n de servicios, cargar combustible y retomar su destino. Luego aligerar excesos de peso y ser prudente con la administraci贸n con lo que tiene en el tanque es la norma.

Preparando la resiliencia financiera

Esta crisis nos ha hecho retrotraernos al segundo semestre del a帽o anterior donde la mayor铆a de las empresas formulan presupuesto, metas y objetivos financieros de mediano y largo plazo (planificaci贸n). Hay que reorientar los planes hacia un presupuesto de crisis donde muy probablemente se perder谩 un trimestre de ingresos y haya restricciones de liquidez.

 

1. Implementar un gabinete de crisis

Prepare a su equipo de gesti贸n, sus l铆deres de 谩rea para que conozcan la nueva estrategia y plan financiero, se facilite la implementaci贸n, adem谩s de retroalimentarla. El 茅xito de este asunto es hacerlo en muy corto tiempo, d铆as no semanas.

 

2. Informaci贸n a tiempo

Para tomar decisiones acertadas es vital contar con informaci贸n financiera veraz y a tiempo, debe tener claro como evolucionan las cifras de su empresa y tomar decisiones acordes a la evoluci贸n de sus indicadores financieros contrastado siempre con lo planificado. Adem谩s, tener alternativas si algo no sale seg煤n lo planificado.

Las decisiones deben ser medibles, raz贸n por la cual el papel del equipo contable es trascendente, este debe preparar informaci贸n intermedia (cuentas por cobrar, inventarios, deudas, etc.) y estados financieros con mayor frecuencia que le permita monitorear la situaci贸n financiera de la empresa. Sugiero al menos un informe parcial cada dos semanas y mensual, en el primero se puede ser algo laxo y en el segundo con todo el rigor requerido.

 

3. Cambio de enfoque

Tenga en cuenta que en estas circunstancias es mejor concentrarse en la liquidez que la rentabilidad. Es decir, preferir un cliente con el que se gane menos, pero paga con mayor prontitud, o un proveedor m谩s costoso, pero da un c贸modo plazo de pago.

En estos casos cobra especial relevancia el estado de la situaci贸n financiera (balance general) m谩s que el estado de resultados. Usted puede operar a帽os en punto de equilibrio (con ganancia cero) mientras mantenga el financiamiento de la operaci贸n, pero muy poco tiempo sin liquidez.

 

4. Cambio de preguntas

Una muestra de las t铆picas preguntas de un gestor financiero o empresarial son: 驴Cu谩l es su punto de equilibrio en su estado de resultado?, 驴Cu谩ntos d铆as de capital de trabajo se dispone?, 驴C贸mo evoluciona la liquidez de la empresa?, 驴si disminuyen mis ingresos un 10%, 驴c贸mo se comportar谩n mis ganancias?, entre otras.

Las preguntas cambian porque no es suficiente conocer las cifras relevantes de su empresa, lo importante es como tomar acci贸n, es saber qu茅 hacer cuando una cifra real se aleja de los escenarios de la planificaci贸n financiera.

La respuesta debe ser oportuna, por eso su plan financiero debe disponer de simulaciones financiera de todos sus estados financieros, indicadores y escenarios (pesimista, probable, etc.). De tal manera que le permita medir como evoluciona y cambiar de rumbo si es necesario.

 

5. Algunas estrategias

Como mencione anteriormente, las particularidades de su empresa pueda que tengan diferentes estrategias de gesti贸n financiera. por ejemplo, habr谩 casos que lo optimo sea disminuir los inventarios reservar recursos y en otros casos aprovisionarse por varios meses sea lo mas recomendado. Dejo algunas estrategias que al menos le ayudar谩n a establecer un marco de actuaci贸n en su empresa.

 

Recaudos

Ser estricto con los cobros y plazos otorgados a clientes, ante el m谩s leve impago se debe encender las alarmas y activar la pol铆tica de cartera y cr茅dito, su aplicaci贸n debe ser rigurosa y de acuerdo con el grado de morosidad y monto, el responsable de la gesti贸n debe ascender por el organigrama de la empresa hasta la gerencia si es preciso.

Eficiencia

Si tiene que atender pedidos, la productividad ser谩 su aliada, ya sea produciendo en un menor tiempo o manteniendo un menor nivel de inventario, esto acortar谩 el ciclo de conversi贸n del efectivo de la empresa y tener que necesitar menor inversi贸n y financiaci贸n de capital de trabajo.

Rediferir

Usted tendr谩 un gran respiro si todas sus obligaciones las aplaza el mayor tiempo posible. Recuerde que un banco prefiere un diferimiento que un cr茅dito siniestrado. Lo importante es la comunicaci贸n con su banco y expl铆quele a su banquero con cifras (proyecciones) su estrategia y sobre todo aleje cualquier sombra de duda acerca de su solvencia.

An谩lisis de inversiones

Cancelar las inversiones no estrat茅gicas y preservar ese efectivo hasta que el panorama se despeje es una prudente decisi贸n. Sin embargo, recuerde que en las crisis tambi茅n se abren oportunidades de fusionarse o adquirir rivales. Esta 煤ltima opci贸n la han tomado empresas que se han fortalecido en tiempos complicados.

costos y gastos

Lo dejo como 煤ltima opci贸n, eliminar costos innecesarios para la operaci贸n y direcci贸n de la empresa o convertir estos en costos variables son las opciones m谩s comunes. Tenga en cuenta que ante un repunte de actividad no haya cortado reglones de gastos que sean dif铆ciles de reenganchar. La amplia participaci贸n del gabinete de crisis es importante.

Finalizaci贸n de la crisis

Hasta que no se encuentre un tratamiento efectivo contra el virus, este fen贸meno, el distanciamiento social y confinamiento de la poblaci贸n puede que sea intermitente lo que implica que este ejercicio de gesti贸n financiera perdure un tiempo.

De todas maneras, adoptar buenas pr谩cticas de planificaci贸n y gesti贸n financiera constituyen un anclaje solido desde donde desarrollar un sano crecimiento de las finanzas de su empresa.聽

 

Nota de actualizaci贸n (25-abr-2020)

Se escuchan cada vez m谩s voces que a mi juicio se帽alan un diagnostico realista y razonable como la de Paul Romer (Revista Semana), Daniel Lacalle o Juan Ram贸n Rallo que aunque escriben para Espa帽a es f谩cil contextualizarlo en el entorno Hispanoamericano.

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